Александр Кузнецов: идеальный трейдер — это человек с хладнокровным взглядом на рынок О БРОКЕРАХ

Александр Кузнецов, руководитель инвестиционного департамента ВТБ24 и успешный инвестор

Александр Кузнецов — не только руководитель инвестиционного департамента ВТБ24, но и сам является успешным инвестором. На российском фондовом рынке он начал работать в 90-х годах, так что можно сказать, что он стоял у истоков российского биржевого дела. На днях мне удалось с ним поговорить. Он рассказал мне много интересного о своей карьере, своем взгляде на российский фондовый рынок и о наших планах по развитию брокерских услуг. С его разрешения я хочу познакомить Вас с нашей беседой.

Александр Владиславович, как началась Ваша работа на российском фондовом рынке?
Я начал работать в #банковской сфере еще в период становления российской финансовой системы и был свидетелем развития фондового рынка на самых ранних стадиях. Интерес к фондовому рынку как к наиболее динамичному сегменту финансового рынка возник у меня в конце 1990-х.

Как выглядел биржевой рынок на рубеже столетий?
Конечно, тот рынок сложно сравнивать с нынешним по качеству организации процессов взаимодействия участников торгов, по ликвидности и количеству инструментов, а также по рискам, которые несли операции с ценными бумагами. Я очень хорошо помню ситуацию на рынке ГКО/ОФЗ в «дефолтном» 1998 году, когда многие инвесторы, желая заработать быстро, проигнорировали риски и лишились значительных средств. Постепенно рынок становился все более цивилизованным, и #брокерский бизнес стал ориентироваться на более и более широкий круг инвесторов. Сейчас ведущими операторами фондового рынка стали крупные банки — наиболее надежные финансовые институты, и я считаю эту тенденцию позитивной, так как недавний кризис 2008 года доказал российским инвесторам, что риск брокера может оказаться существеннее рыночного риска.

Каким стандартам должен соответствовать брокер сегодня?
Современный брокерский бизнес — это бизнес ориентированный на высокотехнологичные сервисы. Сама по себе возможность работать на бирже через программу #интернет-трейдинга давно не является конкурентным преимуществом брокера. Развивая брокерские услуги, ВТБ24 ориентируется на растущие потребности клиентов, связанные с качественной аналитической поддержкой, возможностью пользоваться модельными портфелями, программами автоследования и торговыми сигналами. Рекомендую обратить внимание на торговые сигналы агентства Trading Central, представленные в виде ленты новостей. Каждая новость представляет собой краткий технический анализ инструмента, по которому образовался торговый сигнал, с графиком и комментарием к нему с указанием прогнозного направления и ключевых уровней поддержек/сопротивлений. По фондовому рынку сигналы выходят на ежедневной основе, анализируется 20 эмитентов по дневным графикам.

ВТБ24 предлагает широкую линейку инвестиционных услуг. Какие из этих услуг больше всего пользуются спросом у клиентов?
Традиционно наибольшим спросом пользуются #брокерское обслуживание на российском фондовом рынке и Forex. В последнее время мы фиксируем рост интереса к инструментам с фиксированной доходностью: как к российским облигациям, так и к еврооблигациям. Клиенты все более активно инвестируют в доверительное управление ВТБ24, что связано с расширением и диверсификацией линейки ДУ. Сейчас клиент может выбрать одну из 15 стратегий с прозрачным алгоритмом управления. Есть безубыточные стратегии, и эта безубыточность закреплена в договоре.

Какие планы сейчас стоят у ВТБ24 по развитию брокерских и инвестиционных услуг?
У нас обширные планы по развитию. Как раз сейчас мы разрабатываем стратегию развития #инвестиционного бизнеса ВТБ24 на ближайшие три года и запускаем глобальный IT — проект по модернизации инвестиционного бизнеса. Мы планируем закончить подготовительные работы до конца первого квартала 2014 года, тогда можно будет говорить о вполне конкретных целях и задачах. Что можно сказать точно — мы продолжим все свои образовательные программы и программы по созданию сервисов, направленных на адаптацию начинающих инвесторов. Одновременно будем идти по пути совершенствования сервиса для различных категорий профессиональных инвесторов: физических лиц, юридических лиц, профессиональных участников рынка. Нам есть, что предложить своим клиентам.

Что нового предложит ВТБ24 клиентам в следующем году?
В наших планах на ближайший год — развитие безубыточных торговых стратегий, особенно востребованных в условиях сложного рынка без выраженного тренда в среднесрочном периоде, а также активное предложение робототорговли, продуктов, позволяющих защитить инвестора от падения рыночных котировок, возможного ослабления национальной валюты и дающих возможность зарабатывать вместе с профессионалами как на росте, так и на падении различных активов — будь то акции, золото, нефть или валюта.

Есть ли планы по изменению тарифной политики?
Мы не очень хорошо относимся к единовременным акциям, направленным на привлечение клиентов, а не на реальное улучшение условий их обслуживания. Вместо этого мы регулярно актуализируем свои тарифы, и в этом году существенно снизили ставки комиссии на наиболее динамично развивающие сегменты — сделки с еврооблигациями и акциями иностранных эмитентов, а также готовим комплексную программу лояльности для наших наиболее активных клиентов.

Александр Владиславович, что нужно трейдеру для успеха?
На мой взгляд, #идеальный трейдер — это человек с хладнокровным взглядом на рынок, тщательно взвешивающий каждое решение и использующий при их принятии методику технического и фундаментального анализов. Конечно, мы как брокер заинтересованы в активных трейдерах, наращивающих торговые обороты с каждым годом. В то же время нельзя забывать, что с учетом специфики нашего бизнеса, мы с клиентом находимся «в одной лодке», и чем успешнее клиент работает на рынке, тем более успешен его брокер. А это значит, что чем лучше подготовлен клиент, чем лучше мы сможем «вооружить его» необходимой информацией для принятия правильного решения, тем более эффективно клиент будет работать на рынке, повышая тем самым и нашу эффективность как брокера.

Как вы оцениваете уровень #финансовой грамотности современного российского инвестора?
Инвестировать в #депозиты мы уже почти научились, и все более активно инвестируем в акции, облигации, инструменты срочного рынка и даже иностранные ценные бумаги. Переход биржи на более сложный режим торгов не привел ни к оттоку инвесторов, ни к драматическому снижению притока новых. То есть можно говорить о том, что инвестиции сами по себе проблемой не являются. Но финансовая грамотность и инвестиционная культура заключаются не только и не столько в этом. Создание индивидуальных инвестиционных портфелей, включающих набор инвестиционных инструментов — депозитов, акций, облигаций, вложений в недвижимость и т.д., сбалансированных как по доходности и риску, так и по ликвидности — вот то, что определяет инвестиционную культуру и финансовую грамотность. И этот уровень, действительно, еще не очень высокий. Совместно с ВТБ и Консультационным советом акционеров ВТБ в крупнейших городах России мы проводим регулярные встречи — семинары по управлению личными финансами, запустили программу «Личное финансовое планирование и управление накоплениями», рассчитанную, прежде всего, на молодежь. Будет расти инвестиционная культура — будет рост инвестиций, будем расти и мы.

Что бы Вы порекомендовали начинающему инвестору — вкладываться в ПИФы или покупать срочные контракты на биржевые индексы?
Начинающему инвестору, на мой взгляд, прежде всего, необходимо набраться опыта перед тем, как начать принимать на себя повышенные риски. Именно поэтому, логичным было бы на первом этапе воздержаться от операций с инструментами срочного рынка (фьючерсами и опционами), которые предполагают использование значительного кредитного «плеча». ПИФы — это вполне подходящий инструмент для начинающего инвестора. Решения, во что вкладывать за Вас будет принимать профессиональный управляющий, и начальная сумма денег более чем демократична. Единственный «минус» ПИФа, который существует, это невозможность полностью выйти из активов в случае негативной динамики рынка, что влечёт за собой практически неизбежные потери в период затяжных падений рынков. Поэтому, если Вы хотите максимизировать финансовый результат от вложений в ПИФ, придётся всё же отслеживать происходящее на рынке и своевременно делать перекладку средств между фондами с различной стратегией.

Что бы Вы порекомендовали клиентам — управлять деньгами самостоятельно, работая на биржевых рынках, или воспользоваться услугой доверительного управления?

Единого ответа на Ваш вопрос нет. Всё зависит от индивидуальных способностей и возможностей клиента. Если человек просто в силу своей высокой занятости не может позволить себе ещё и следить за рынком, самостоятельно управляя своим портфелем ценных бумаг, то, конечно, мы ему посоветуем воспользоваться либо услугой доверительного управления, предоставляемой ВТБ24, либо приобрести ПИФы под управлением ВТБ Капитал Управление Актавами. Но если у человека есть время и желание разбираться в рынке, то он никогда не усидит в ПИФе или доверительном управлении. Жажда деятельности заставит его самостоятельно торговать. Предоставление качественного брокерского сервиса для таких людей — наша основная специализация.

Все мы регулярно читаем аналитику ВТБ24. С Вашей точки зрения, российский фондовый рынок сейчас перспективен для инвестиций? Как вы считаете, какие финансовые инструменты наиболее перспективны для частного клиента?
Несмотря на замедление темпов роста российской экономики, #фондовый рынок предоставляет достаточное количество инвестиционных возможностей. Отдельные компании продолжают динамично развиваться, активно наращивая масштабы своей деятельности и финансовый результат для своих акционеров. К числу популярных у инвесторов историй роста относятся компании сектора телекоммуникаций (МТС и Мегафон), в потребительском секторе уже не первый год акции Магнита занимают лидирующие позиции в инвестиционных портфелях управляющих. Финансовый сектор продолжает динамично развиваться, что позволяет рассчитывать на заметный рост котировок банковских бумаг. Даже в промышленности имеются компании, растущие двузначными темпами — тот же НОВАТЭК. Но даже те компании, у которых стремительный рост бизнеса уже позади, позволяют зарабатывать на своих акциях, увеличивая размер дивидендов. Тот же Газпром, если будет выплачивать дивиденды в соответствии с новыми рекомендациями правительства (25% от чистой прибыли по МСФО) будет иметь дивидендную доходность на уровне 6%. А это уже сопоставимо со ставками депозитов в надёжных банках. Так что не далёк тот день, когда россияне начнут переключаться с банковских депозитов на инструменты фондового рынка в поисках большей доходности.

Личный вопрос. Как Вы инвестируете свои сбережения? Это традиционные финансовые инструменты — вклады, ПИФы, или пользуетесь услугами ВТБ24 по управлению капиталом?
Я считаю, что наиболее разумным подходом является диверсификация вложений. Существует огромный выбор инструментов, которые позволяют получить различную доходность, и значительно отличаются по степени риска. Лично я в условиях высокой волатильности на фондовых площадках предпочитаю продукты и торговые стратегии с защитой капитала — ведь это оптимальный баланс риска и доходности: мои инвестиции защищены от негативной рыночной динамики, при этом в случае роста рынка я имею возможность получить доход, значительно превышающую ставку по депозиту. Поскольку я являюсь достаточно опытным инвестором с большим стажем работы на рынке, часть своих средств я инвестирую в высокодоходные активы, предполагающие работу с «плечом» (используя маржинальное кредитование при работе на рынке акций, а также инструменты срочного рынка). В данном случае могу порекомендовать использование торговых роботов, которые доступны нашим клиентам в программе Трейдматик, интегрированной в интернет-торговую систему Quik. Трейдматик, которая предоставляет самые широкие возможности по использованию индивидуальных автоматизированных стратегий и имеет очень удобный интерфейс, понятный даже начинающим инвесторам.

Были ли какие-то курьезные случаи, когда клиенту совершенно случайно повезло и удача помогла ему стать несколько богаче?

Да, конечно. Например, один из наших клиентов готовился к сделке с недвижимостью и взял у нас маржинальный «кредит» на крупную сумму под залог своих ценных бумаг. Средства были предоставлены в рублях, после чего сконвертированы в доллары, так как расчеты по сделке предполагались в валюте. Сделка в итоге сорвалась, а клиент за 2 недели заработал на курсовой разнице 5,5 миллионов рублей, при том, что комиссия за маржинальное кредитования за тот же период ставила 800 тысяч рублей. Клиент был очень доволен тем, что без каких-либо усилий и затрат со своей стороны заработал 4,7 миллиона рублей или 72% годовых. Конечно, если бы в линейке продуктов банка не было маржинального кредитования, данная операция и ее результат были бы для клиента невозможны.

Можете ли Вы поделиться с инвесторами каким-либо секретом, с помощью которого можно стать успешным инвестором?
Правильная информация и системный подход при торговле — залог успеха. Используя весь арсенал торговых рекомендаций от ВТБ24, клиент получает возможность оперативно реагировать на любые изменения рыночной конъюнктуры, а это уже половина дела. Остальное — вопрос дисциплины инвестора, его способности следовать заранее определенной стратегии и четко представлять риски по каждой открытой позиции.

Читайте также:

Александр Кузнецов: идеальный трейдер — это человек с хладнокровным взглядом на рынок
1 vote, 5.00 avg. rating (100% score)

Новый комментарии

  1. Moneys

    «Мы всегда предлагаем клиенту составить бесплатный персональный план, учитывающий максимальное число индивидуальных параметров — суммы, цели, сроки и так далее. И уже исходя из этого подбираем конкретные финансовые решения для конкретного человека», — заключает Станислав Новиков.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Яндекс.Метрика